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华尔街老兵:大崩溃发生之时 黄金也救不了你

时间:2017-10-30 10:19来源:未知 作者:admin 点击:
大皇家银行资本市场董事George Gero接受cnbc专访是表示,当市场大崩溃来临之时,黄金也救不了你。据悉,George Gero经历过30年前的黑色星期一。 Gero在接受专访时描述了当时的场景,他表示当时一团乱糟糟,人们此前从未经历过如此恐怖的暴跌。 Gero表示黄金

          大皇家银行资本市场董事George Gero接受cnbc专访是表示,当市场大崩溃来临之时,黄金也救不了你。据悉,George Gero经历过30年前的黑色星期一。

 

  Gero在接受专访时描述了当时的场景,他表示当时一团乱糟糟,人们此前从未经历过如此恐怖的暴跌。

  Gero表示黄金当时其实也受到重创,在一度涨至491.50后第二天跌至463.20.

  他解释道,人们卖出所有一切来换取现金,包括黄金。

  Greo补充道,其他一些情况下黄金也有类似走势,比如08年金融危机。

  他还指出一旦程序交易意味着今天股市出现崩溃会比30年前可怕得多。

  事实上,在遭遇2016年后半年的下滑后,今年的黄金市场表现相当不错。

  展望后市,认为,美联储加息对黄金仍然是一大威胁。美银美林分析师Michael Widmer表示:“如果美联储在一个没有通胀的环境下加息,那对黄金将是利空的,过去40年都是如此。”

  黄金的一大功能就是对冲通胀,而利率走高对本身不产生收益的黄金而言,意味着持有成本的上升。因此,在低通胀又加息的情况下,黄金市场就面临着双重威胁。

  目前黄金面临着一个重要的转折点,一方面了是美联储12月是否会加息,一方面是美国国会能否通过重大的经济刺激计划。

  目前美联储12月加息概率大幅飙升到了80%左右,这正是黄金近期承压的一大原因。

  瑞银(UBS)分析师Joni Teves表示,金价自9月初以来的回落恰好和12月美联储加息概率的变化吻合。

  Metals Focus的咨询经理Neil Meader也指出,今年12月加息以及明年美联储再加息三次的预期,外加美联储开始缩表都是对黄金不利的。“但各国央行回到正常货币政策的速度可能是非常慢的,甚至比目前市场计入的都要慢。”

  Meader预计明年黄金均价将在1400美元/盎司水平。

  世界黄金协会(WGC)的首席市场策略师John Reade认为,美元近期的反弹并不意味着美元重拾涨势。

  Reade称:“美元牛市已经维持了太久,早已远离了。接下去市场将紧跟着加息,未来几年美元都可能是比较疲软的。”

  另一方面,黄金市场还要小心特朗普政府的经济刺激计划,如果真的能够出台,那么必然提振美债,打压黄金。当然,如果经济刺激项目推动美国通胀走高,那么对黄金而言,还不算太糟糕。

  咨询公司Metals Focus认为,供需基本面在中期内支撑钯金优于铂金的表现。这两种贵金属都用作汽车催化剂,钯金用于汽油发动机,铂金用于柴油机。

  Metals Focus称,9月底,钯金价格超过铂金,这是2001年以来的首次。在这之后,两者之间的价差已经扩大至超过60美元/盎司。

  周三,钯金报971.80美元/盎司,而铂金报919.10美元/盎司。

  Metals Focus说,从2010年到2016年,钯金市场供应短缺累积近250万盎司,2017年短缺预期超过150万盎司。

  Metals Focus继续说,“然而,同一时期里,铂金市场有几乎数目相同的过剩。此外,今年迄今,钯金一直得益于投资者在特朗普胜选后对周期性资产的兴趣上升。相比之下,由于黄金和铂具有更强的相关性,不调和的黄金现货投资以及隐含的区间价格损害了铂金的吸引力。”

  Metals Focus认为,未来铂金和钯金市场基本面之间的差距将继续存在,并在可预见的未来会扩大。

  南非铂金产量不大可能大幅削减,全球铂金供应预计今年下降1%,明年下降2%。同时,对柴油动力车需求前景的担忧冷却了投资者的铂金的兴趣。而且,中国对铂金首饰的需求也已经疲软。

  Metals Focus说,“至于钯金,有利的基本面很可能会持续下去,这会导致市场上长期的供应短缺。”

  不过,分析师也警告称,钯金容易受到投资者对风险资产情绪变化的影响,这可能会导致铂金/钯金比率的暂时逆转。

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